Дефицит госбюджета Украины через покупку облигаций внутреннего госзайма в этом году в основном финансируют госбанки. Это подтверждается последней отчетностью банковской системы за 8 месяцев 2020 года, и динамикой по покупкам ОВГЗ. В январе-августе в пятерку крупнейших скупщиков гособлигаций вошли все госбанки, а также ПУМБ Рината Ахметова и несколько банков с иностранным капиталом.

Рейтинг по приросту портфеля ОВГЗ за 8 месяцев 2020 года выглядит следующим образом:

• Приватбанк +25,6 млрд грн; 
• Укргазбанк +23,5 млрд грн; 
• ПУМБ +5,7 млрд грн; 
• Ощадбанк +4,6 млрд грн; 
• Укрэксимбанк +2,3 млрд грн; 
• Райффайзен Банк Аваль +2,2 млрд грн; 
• ТАСкомбанк +2,07 млрд грн; 
• Альфа-Банк +2,04 млрд грн; 
• Аккордбанк +1,44 млрд грн; 
• Кредобанк +1,22 млрд грн.

Кредитование экономики сокращается: банкам гасят старые кредиты, а новые они не выдают. Банки не хотят брать на себя риски невозвратов, им удобнее продолжать вкладывать деньги в пирамиду ОВГЗ, которую Минфин в паре с Нацбанком выстроили за последние 6 лет. Она создавалась, как инструмент спекуляций для структур бывших президента Петра Порошенко и председателя Нацбанка Валерии Гонтаревой, а также для иностранцев, в сговоре с бывшей властью заводившие свои капиталы. 

Зарабатывали на баснословных процентных ставках (16-18% годовых) и на курсовой разнице — заводили доллар в Украину по повышенному курсу, а выводили после укрепления гривны, то есть по пониженному.

За последние год-полтора доходности по ОВГЗ существенно сократились — до 7,5-10,5% годовых и гривна девальвировала. Потому интерес к бумагам со стороны иностранцев спал. Гособлигации перестали быть популярным спекулятивным инструментом. В них вкладываются либо по инерции, из-за отсутствия альтернативных вариантов, либо с подачи Минфина. Правительство давит на госбанки, и вынуждает их покупать долговые бумаги, за счет которых перекрывает дефицит госбюджета.

Новые порции ОВГЗ добавляются к уже имеющимся крупным портфелям облигаций. В этом особенность наших госбанков. Базовые портфели бумаг государственным финучреждениям формировало само государство, когда увеличивало им капиталы. Капитализация госструктур всегда происходит не за счет живых денег, а внесением ОВГЗ в капиталы. В итоге у них долговых бумаг — выше крыши: старые портфели под капитализацию + новые, что вынуждает покупать Минфин.

На 1 октября 2020 года в числе крупнейших держателей гособлигаций были следующие банки:

• Приватбанк — 165,8 млрд грн; 
• Ощадбанк — 87,8 млрд грн; 
• Укргазбанк — 44 млрд грн; 
• Укрэксимбанк — 43,8 млрд грн; 
• ПУМБ — 13,2 млрд грн; 
• Альфа-Банк — 10,9 млрд грн; 
• Райффайзен Банк Аваль — 7,54 млрд грн; 
• Ситибанк — 6 млрд грн; 
• Кредобанк — 4,2 млрд грн; 
• ОТП Банк — 3,7 млрд грн.

Андрей Пшеничный для сайта dubinsky.pro